前 OpenAI 研究員 Leopold Aschenbrenner 創立的對沖基金 Situational Awareness，在過去一個月蒙受巨額虧損後，已將其大部分公開股票投資組合出售給 Ken Griffin 的 Citadel。華爾街日報週四稍早報導了這項消息。對於這位曾被形容為「聰明得嚇人」且「大膽」的新星來說，這是一次巨大的挫敗。
25 歲的德國籍 Aschenbrenner 在 2024 年創立該基金之前，並沒有任何交易經驗。他因發表論文主張擴展 AI 需要大量建置半導體、運算、記憶體和能源基礎設施的投資論點而聲名鵲起。
他在 19 歲時以哥倫比亞大學畢業生代表身份畢業（15 歲入學），兩年後於 2023 年加入 OpenAI 的「超級對齊」團隊。然而，一年後他因公司所稱的不當披露內部資訊而被解僱。當時，該團隊由 OpenAI 共同創辦人 Ilya Sutskever 和 AI 研究員 Jan Leike 領導。
不久之後，Sutskever 離開創立自己的公司，Leike 加入競爭對手 Anthropic，而 Aschenbrenner 則創立了他的基金。
Situational Awareness 的營運直到最近都非常順利。據金融時報報導，截至六月，該基金今年回報率高達 439%。CNBC 報導指出，在 AI 基礎設施投資普遍下滑導致基金部位開始急劇下跌之前，其管理資產一度增長至 450 億美元的峰值。
即使虧損不斷增加，Aschenbrenner 仍未退縮。在金融時報看到的 7 月 24 日致投資者信中，他稱這次拋售是自去年初以來最佳的買入機會之一，並邀請客戶從 8 月 1 日起投入新資金。然而，根據彭博社報導，這項呼籲並未獲得他所期望的資金承諾。
該基金受創最嚴重的股票包括記憶體晶片製造商 SK Hynix 和 Sandisk、潔淨能源開發商 Bloom Energy 以及新興雲端服務供應商 Nebius Group，這些公司在過去一個月都暴跌超過 30%。由於公開市場投資者擔心巨額資本支出未能轉化為近期收入，AI 基礎設施股票普遍下跌。該基金的虧損因槓桿操作而被放大，這是一種常見的對沖基金策略，即利用借來的資金購買股票。
彭博社報導，在 Citadel 買下這些大部分持股後，Situational Awareness 的總資產降至約 100 億美元，較華爾街日報先前報導的近幾個月約 200 億美元有所下降。
Situational Awareness 在成立之初籌集了數億美元。該基金的早期支持者包括量化交易公司 Jane Street、Stripe 共同創辦人 Patrick 和 John Collison，以及 Meta 高階主管 Daniel Gross 和 Nat Friedman。
Citadel 的收購符合其一貫模式。Ken Griffin 的對沖基金以在槓桿操作者被迫平倉時，趁機收購有吸引力資產而聞名。即使在接手 Situational Awareness 的部分持股之前，Citadel 的投資組合中也包含了一些相同的 AI 基礎設施押注，這表明 Griffin 和 Aschenbrenner 一樣，預期該產業將會復甦，並且有能力等待時機。
然而，根據多方報導，Situational Awareness 並未出售其對私人公司的投資。最值得注意的是，它仍持有 Anthropic 的股份，彭博社稱目前價值 50 億美元，許多人認為這是一項持續增值的資產。事實上，Anthropic 在五月的 H 輪融資中估值達到 9,650 億美元，並預計最快在十月上市，屆時估值可能更高。出售這些股份所帶來的意外之財，有望抵銷該對沖基金在公開市場上的部分損失。
Situational Awareness 投資組合中的其他私人投資包括晶片製造商 MatX 和 AI 資料中心新創公司 Fluidstack，據報導 Fluidstack 在四月正在洽談以 180 億美元估值進行新一輪融資。
TechCrunch 已聯繫 Aschenbrenner 尋求評論。